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Le bêta d'un titre, d'un portefeuille, du marché...
Retour accueil cours de financeLe bêta : définition
Le bêta d'un titre, d'un portefeuille ou du marché correspond à un coefficient multiplicateur indiquant la volatilité d'un actif par rapport au bêta du marché.
La volatilité ?
La volatilité d'un titre (ou d'un ensemble de titres) donne une indication sur "l'amplitude" de son cours :
Plus un actif est volatil, plus son cours aura tendance à varier fortement.
Le bêta du marché : Le bêta du marché est défini comme étant égal à 1 (la volatilité du bêta du marché est égale à elle même...).
Le bêta d'un titre :
Que veut dire un bêta supérieur à 1 ? Un bêta supérieur à 1 indique que le cours du titre aura tendance à varier avec plus d'amplitude que le cours du marché :
Cela signifie que si le marché (= un ensemble de titres, comme le CAC40) prend 2% le titre prendra plus de 2%,
et si le marché perd 2%, le titre perdra plus de 2%.
Rapidement on comprend que plus le bêta est élevé plus le risque de gagner "beaucoup" ou de perdre "beaucoup" est élevé.
Que veut dire un bêta compris entre 0 et 1 ? Un bêta compris entre 0 et 1 indique que le cours du titre aura tendance à varier moins fortement que le cours du marché. (le marché prend 1,5%, le titre prend seulement 1% par exemple).
Que veut dire un bêta égale à 0 ? Lorsque le bêta est égale à 0 cela signifie que le cours du titre ne suit aucunement celui du marché, mais que celui ci est fixé : par exemple un bon du trésor (taux fixé qui ne varie pas).
Que veut dire un bêta inférieur à 0 ? Un bêta inférieur à 0 signifie que le cours du titre varie à l'inverse que celui du marché : si le cours du marché augmente, le cours du titre ou portefeuille en question diminue, et inversement.
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